[ad_1]
AMD telah membukukan pendapatan kuartal tertinggi hingga saat ini, membukukan $9,2 miliar pada Q3 2025. Perusahaan ini memecahkan rekor di segmen klien dan pusat datanya, dengan Ryzen 7 9800X3D mendorong peningkatan penjualan konsumen, dan seri Instinct MI300 akhirnya mencapai volume yang berarti.
Namun meski margin perusahaan meningkat dan pedoman terlihat stabil, AMD juga menandai adanya risiko besar dalam bisnis pusat datanya – mulai dari kendala ekspor dan kemacetan pengemasan, hingga potensi perubahan besar dalam cara Nvidia membangun platform generasi berikutnya.
Ryzen mendorong pendapatan klien ke tingkat yang lebih tinggi
Kejutan terbesar dalam laporan pendapatan AMD bukan hanya pendapatannya yang memecahkan rekor, namun fakta bahwa $2,8 miliar di antaranya berasal dari prosesor klien. Angka tersebut termasuk penjualan yang kuat pada Ryzen 7 9800 dan 9800X3D, dua chip yang telah melampaui ekspektasi pada laptop gaming dan desktop kompak. 9800X3D berbasis Zen 5 khususnya terkenal karena profil efisiensinya yang agresif dan adopsi luas oleh OEM.
Yang lebih jelas lagi adalah apa yang disampaikan pantulan ini kepada kita tentang fokus desain AMD. Sementara platform Intel Meteor Lake terus mendapatkan daya tarik dengan dorongan NPU terintegrasinya, AMD telah bersandar pada silikon yang mengutamakan gaming dan berkinerja per watt. Hasilnya, AMD mendapatkan kembali pangsa pasar yang berarti dalam desain laptop premium.
media=”https://cdn.mos.cms.futurecdn.net/xTDkvKn3YbMsk8uzfxKSZh.jpg”/>
Di sisi pusat data, AMD melaporkan pendapatan sebesar $4,3 miliar (peningkatan sebesar 22% dari tahun ke tahun), didorong oleh adopsi EPYC yang lebih kuat dan pengiriman Instinct MI300X yang berarti. Ini adalah kuartal pertama di mana AMD telah membuat perubahan besar dalam bisnis akselerator, yang sudah lama tertinggal dari Nvidia. Pertumbuhan tersebut terjadi tanpa adanya pendapatan dari pengiriman MI308 ke Tiongkok, yang diblokir karena pembatasan ekspor yang sedang berlangsung di AS dan larangan domestik di Tiongkok. AMD mengonfirmasi bahwa panduan Q3 dan Q4 mengecualikan hal tersebut sepenuhnya.
Fokus perusahaan tidak hanya pada GPU; mereka juga membangun platform yang sadar vertikal, modular, dan terbuka. Diumumkan pada bulan Juni dan dijuluki Helios, desain referensi kabinet AMD menggabungkan akselerator kelas MI400, CPU EPYC “Venice”, dan Pensando “Vulcano” AI NIC, semuanya terhubung melalui Ultra Ethernet. Tujuannya adalah untuk memenangkan hati para hyperscaler dan pelanggan HPC yang mencari alternatif asli Ethernet yang koheren dibandingkan produk Nvidia yang berpusat pada NVLink dan InfiniBand.
Penawaran Helios AMD adalah bagian dari strategi jangka panjang untuk menawarkan alternatif terbuka dan full-stack terhadap sistem Nvidia yang terintegrasi secara vertikal. Meskipun Helios dibuat berdasarkan GPU seri MI400 yang akan datang, MI355X AMD saat ini — bagian CDNA 4 kelas atas untuk tahun 2025 — sudah mencerminkan peralihan ke beban kerja yang mengutamakan inferensi.
Dengan HBM3E 288 GB, dukungan untuk FP4 dan INT4, dan fokus agresif pada biaya per token dibandingkan FLOP puncak, MI355X dioptimalkan untuk inferensi berskala besar yang mengutamakan bandwidth memori dan throughput presisi rendah. AMD secara eksplisit menargetkan keekonomian produksi AI, bukan hanya benchmark pelatihan.
Oracle, salah satu pelanggan cloud terbesar AMD, telah meluncurkan infrastruktur berbasis MI300 dan MI350, dan berencana untuk mengadopsi platform seri MI400 mulai tahun 2026.
Nvidia-Intel memberi tekanan pada EPYC
Ancaman jangka panjang yang paling signifikan terhadap bisnis pusat data AMD mungkin bukan berasal dari GPU sama sekali. Pada bulan September, Nvidia dan Intel mengumumkan kemitraan tak terduga yang mencakup CPU x86 khusus yang dibangun pada Intel 18A, yang dirancang khusus untuk platform Nvidia masa depan. Jika ini menjadi CPU bawaan untuk sistem AI kelas Rubin atau GB300 milik Nvidia, pangsa AMD dalam jejak CPU server di dalam rak rancangan Nvidia dapat menyusut.
Hal ini penting karena EPYC saat ini mendapatkan keuntungan dari kurangnya lisensi x86 dari Nvidia. Jika ketergantungan tersebut hilang, AMD berisiko kehilangan slot CPU dengan margin tinggi dalam penerapan AI pihak ketiga, bahkan jika Instinct menang di tempat lain.
AMD juga menghadapi persaingan yang semakin ketat dari silikon internal di perusahaan hyperscaler. Broadcom saat ini sedang mengerjakan proyek chip khusus dengan OpenAI yang dapat meningkatkan komputasi hingga 10 gigawatt pada tahun 2029. Amazon sudah menggunakan chip Trainium dalam produksinya, dan program Maia Microsoft, meskipun tertunda, diperkirakan masih akan diluncurkan. Masing-masing upaya ini memakan total pasar yang dapat diakses yang bersaing dengan AMD dan Nvidia.
Tantangan lebih lanjut bagi prospek AMD termasuk proses litigasi yang tertunda. Ikatan hibrid, teknologi dasar di balik tumpukan 3D V-Cache, kini menjadi subjek dua tuntutan paten yang diajukan oleh Adeia. Meskipun keduanya tidak akan berdampak pada pengiriman jangka pendek, keduanya dapat menimbulkan biaya perizinan atau kendala desain jika berhasil.
Rekor seperempat dengan tantangan nyata
AMD Q3 kuat dan koheren. Momentum Ryzen memvalidasi dorongan efisiensi Zen 5 dan membantu menyeimbangkan pasar yang condong ke arah AI. Insting MI300X menemukan daya tarik. Pendapatan pusat data mencapai titik tertinggi baru. Namun, hal ini juga merupakan peta tantangan AMD selanjutnya.
Integrasi vertikal Nvidia dan kemitraan CPU x86 barunya dengan Intel dapat mengikis pangsa EPYC di rak bernilai tinggi. Selain itu, kemacetan rantai pasokan akan memperlambat peningkatan Instinct, tidak peduli seberapa kuat arsitekturnya, dan silikon khusus hyperscaler di OpenAI dkk mulai menyerap anggaran yang pernah disalurkan ke GPU pedagang. Selain itu, risiko geopolitik yang nyata dan belum terselesaikan antara AS dan Tiongkok menambah lebih banyak ketidakpastian.
AMD berjalan dengan baik, dengan mempertimbangkan semua faktor ini, namun AMD beroperasi dengan latar belakang dimana peraturan dan aliansi terus berubah.
Mengikuti Perangkat Keras Tom di Google Beritaatau tambahkan kami sebagai sumber pilihanuntuk mendapatkan berita, analisis, & ulasan terbaru kami di feed Anda.