Tag: Riset Investasi Zacks

Produsen mobil warisan AS MengarungiCabang komersial F, Ford Pro, menjadi mesin pertumbuhan terbesar perusahaan. Segmen ini terus memberikan hasil yang baik, dengan EBIT pada kuartal ketiga tahun 2025 meningkat 9,4% dari tahun ke tahun menjadi $2 miliar dengan pendapatan $17,4 miliar, naik 9%. Dengan margin EBIT di atas 11% pada kuartal terakhir yang dilaporkan, ini adalah segmen Ford yang paling menguntungkan. Dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, margin EBITDA unit ini adalah 10,6%, dengan volume grosir dan pendapatan masing-masing naik 3% dan 1%.

Segmen ini pada dasarnya memadukan penjualan kendaraan, layanan, dan perangkat lunak ke dalam satu ekosistem yang dirancang untuk klien komersial. Jajaran Ford Pro—yang didukung oleh model-model seperti F-150, Super Duty, dan Transit—menjadikannya pesaing kuat di sektor kendaraan komersial.

Namun pembeda sebenarnya terletak pada infrastruktur layanan dan integrasi digitalnya. Jaringan dealer khusus Ford Pro terus memperdalam jangkauannya. Selama setahun terakhir, dealer menambah 1.700 ruang layanan dan 500 mobil van, menjadikan Ford armada layanan seluler terbesar di Amerika Serikat.

Perangkat lunak muncul sebagai garda depan profitabilitas berikutnya. Langganan perangkat lunak berbayar naik 8% secara berurutan menjadi 818.000 pada kuartal ketiga, seiring dengan meningkatnya tingkat lampiran dan pendapatan rata-rata per pengguna. Layanan ini tidak hanya menambah pendapatan berulang dengan margin tinggi namun juga memperkuat penjualan suku cadang dan retensi pelanggan. Misalnya, armada yang menggunakan perangkat lunak Ford memperoleh tingkat perolehan suku cadang servis hingga 20 poin lebih tinggi. Kemitraan strategis seperti dengan ServiceTitan memperluas ekosistem ini lebih jauh, dengan memasukkan data kendaraan real-time Ford ke dalam operasi armada harian.

Dengan marjin yang kuat, basis pendapatan berlangganan yang meningkat, dan jangkauan layanan yang semakin luas, Ford Pro terbukti menjadi katalis utama bagi perusahaan ini. Jika Ford Pro terus meningkatkan layanan armada dan basis perangkat lunaknya, hal ini dapat tetap menjadi pendorong terkuat Ford untuk pertumbuhan jangka panjang.

Persaingan di bidang armada komersial semakin memanas. Rekan terdekat Ford, Motor Umum GM, meningkatkan platform GM Envolve, yang menyatukan penjualan armada, layanan terhubung, dan solusi energi untuk klien komersial. Seperti Ford Pro, Ford Pro memanfaatkan data kendaraan yang terhubung untuk mendorong efisiensi armada dan retensi layanan. Raksasa otomotif Italia-Amerika bintang STLA juga tetap menjadi pesaing utama melalui merek Ram Commercial dan Fiat Professional, terutama pada van dan truk kerja. Pada saat yang sama, perusahaan ini mengembangkan perangkat lunak armadanya yang terhubung di bawah unit data Mobilisights.

Saham Ford telah naik 22,8% selama setahun terakhir, kinerjanya di bawah industri. General Motors telah meningkat 27%, sementara Stellantis kehilangan 26% pada periode yang sama.